中信重工首尝“直接定价” 发行价定格4.67元

2012-06-27

      对于经常参与新股申购的投资者来说，一定知道沪市与深市新股在申购之时的一个显著区别，那就是在沪市新股申购之时，其实并未最终确定发行价格，申购价格是根据一个发行价格区间的上限进行申购，而即将发行的中信重工，无疑是一个“异类”。中信重工今日公告称，经与联席主承销商协商确定的发行价格为4.67元/股，申购资金也按照这一价格进行申购。而在近期发行的百隆东方、中国气研等沪市新股，在申购之时均是按照发行区间的上限申购，并未给出最终发行价格。

　　一位投行人士指出，5月21日中国证监会修订并公布《证券发行与承销管理办法》，其中明确指出要提高定价方式的灵活性，鼓励发行人和承销商创新定价方式。较之前以询价方式定价的单一定价模式，提出首次公开发行股票，除可以询价方式定价外，也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。而采用询价方式定价的，发行人和主承销商可以根据初步询价结果直接确定发行价格，也可以通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。

　　而中信重工在公告中就表示，发行价格是根据初步询价情况并综合考虑公司基本面、所处行业、可比公司估值水平和市场环境等因素协商确定，网下发行将不再进行累计投标询价。

　　需要指出的是，中信重工4.67元/股发行价对应的2011年摊薄后市盈率为16.19倍，低于行业最近一个月19.97倍的平均滚动市盈率，而预计募集资金量为31.99亿元，也低于此次募投项目的所需金额41.31亿元。(每日经济新闻)

　　相关报道：今年最大IPO中信重工拟27日网上申购

　　过会将满3个月的中信重工发行批文日前下发，中信重工成为了2012年以来过会并获得发行核准的最大融资规模的IPO项目。公司本次拟发行6.85亿股，发行后总股本为274000万股。该股将于6月27日网上申购，发行结束后，将尽快申请在上交所挂牌上市。